隨著全球電動化提速
，2025年全球新能源車產銷量可破1700萬輛
，帶來超1400GWh的鋰電需求，如果疊加電動自行車
、電動工具
、可穿戴設備、無繩電器等消費鋰電池的推動
，2025年全球濕法涂布膜需求可達233億平
，市場空間達604億元。
不過
，在資本市場
，資本追逐的是未來，如果一項技術確定沒有未來了
，那么將會失去資本市場的青睞
。長期來看，固態(tài)電池是目前現(xiàn)階段能想到的終極目標
，如果看十年的長度
，全固態(tài)電池攻破技術難點，并且得到規(guī)模化商用
，那么對于固態(tài)電池領域
，確實是利空隔膜的。
從這個角度來說
，電解液
、隔膜等技術，在未來10年左右也許會被淘汰
，現(xiàn)在不被追捧也是有可能的
。
但是，我們從另一個方向來看
，既然已經(jīng)明確了5年后準固態(tài)規(guī)模商用
，10年后用全固態(tài)。那么對于重資產的隔膜行業(yè)來說
，從現(xiàn)在開始到未來5年
，會有新玩家入場嗎?不會了，既然如此
，則是最大化的利好當前的玩家了
。
有龐大的市場剛需支撐，大佬們自然有擴張產能的底氣
，但是仔細觀察國內整個隔膜行業(yè)的現(xiàn)狀
，并沒有表面看上去那么光鮮亮麗，用冰火兩重天來形容國內隔膜行業(yè)的現(xiàn)狀更加貼切
。近兩年來
，隔膜行業(yè)除恩捷股份大刀闊斧的擴張外，新增加的投資并不多
，而更多的則是控制產能甚至是逃離隔膜行業(yè)
。
大家逃離的主要原因之一，就在于隔膜價格下跌
，目前濕法隔膜的價格已跌至1.3元/平米
。下跌原因主要有幾個方面：首先是大肆擴產導致的供需失衡;其次是國產化率提升，截至去年底鋰電隔膜國產比例已超過93%
，帶動當年隔膜成本下降10%;最后是規(guī)�
；黠@，龍頭企業(yè)成本控制力顯著增強
。
業(yè)內人士表示
，強者恒強、弱者出局
。目前隔膜行業(yè)和其它電池材料行業(yè)類似出現(xiàn)極其不正常的價格戰(zhàn)，自身生態(tài)鏈遭到嚴重傷害，不少企業(yè)出現(xiàn)嚴重虧損
，這是大家不愿看到的
。隔膜產品保證不了質量，電池質量就是空話
。如果價格戰(zhàn)長期盛行
，那么最后犧牲的不僅是隔膜企業(yè)，更可能是整個行業(yè)
。
除大量擴產導致供需失衡帶來的價格戰(zhàn)
，隔膜行業(yè)產能利用率低也被大家詬病。由于大量擴產
，隔膜行業(yè)出現(xiàn)了較嚴重的產能過剩
，其產能利用率已經(jīng)處于30%-50%的低位水平。以隔膜龍頭企業(yè)恩捷股份為例
，其2019年濕法隔膜的理論產能已達到23億平方米
，但實際出貨量8億平米，產能利用率不高
。
總結來說
，固態(tài)電池無疑是未來主流技術路線之一，不過目前還存在成本偏高
、制備工藝復雜
、技術不夠成熟等問題，電池的倍率性能整體偏低
、內阻較大
、高倍率放電時壓降較大、快充不現(xiàn)實等問題也亟待解決
，要實現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化還有一段路要走
。在半固態(tài)電池技術成熟化這個過渡期之前，隔膜市場會進一步加大
，等到從半固態(tài)向全固態(tài)邁進的時候
，該市場才會逐漸冷淡下來。
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