業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為
，在全球汽車電動化成長初期
，鋰需求周期性成長的確定性仍強(qiáng)于供給端
。在需求增長趨勢性向上的背景下
，對于一個小金屬市場
，供需環(huán)節(jié)的細(xì)微錯配以及采購雙方的預(yù)期變化，往往便有可能帶來較為顯著的價格彈性
。動力電池成本重壓之下
，上游原材料碳酸鋰價格走勢牽動著業(yè)內(nèi)人士的心弦。
近日碳酸鋰價格從年初約17萬元/噸降至約13.5萬元/噸
，降幅達(dá)20%
。業(yè)內(nèi)人士判斷，當(dāng)前碳酸鋰生產(chǎn)成本較低
，利潤空間依然較大，碳酸鋰廠商擴(kuò)產(chǎn)積極性依然較高
，預(yù)計下半年價格還會下調(diào)一點(diǎn)點(diǎn)
。
如果上述判斷準(zhǔn)確，對于正極材料及下游動力電池企業(yè)而言
，無疑是一大利好
。不過，謹(jǐn)慎起見
，還需客觀分析碳酸鋰價格變動邏輯而定
。
一家大型正極材料企業(yè)高層表示：“一季度以來，碳酸鋰價格下降的原因主要有兩方面：?、年初時碳酸鋰價格處于高位
，上游鋰鹽廠商產(chǎn)能開始釋放
，對碳酸鋰價格形成沖擊;?、國家補(bǔ)貼政策出臺后
，動力電池市場不是太景氣
，同時近期3C數(shù)碼電池市場處于淡季，對碳酸鋰需求量也有所降低
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客觀來看，今年以來碳酸鋰價格走軟的原因除了新增供給外
，核心在于中游環(huán)節(jié)的需求強(qiáng)度不足
。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，Q1國內(nèi)新能源車終端產(chǎn)銷總量靚麗
，合格證口徑產(chǎn)量同比大增203%
，但結(jié)構(gòu)上A00級純電動乘用車構(gòu)成放量主力，純電動客車以及專用車仍處于恢復(fù)性增長階段
，動力電池裝機(jī)總量相比預(yù)期有差距
。
整體而言，Q1中游材料-電池環(huán)節(jié)對于上游資源的需求強(qiáng)度不足：領(lǐng)軍電池龍頭的開工恢復(fù)較快
，但二三線電池廠及其配套材料
、尤其鐵鋰的開工率不足;電池廠整體仍在消化去年成品和渠道庫存，正極材料環(huán)節(jié)將碳酸鋰庫存壓至低位
。
那么接下來
，碳酸鋰價格是會因供給集中釋放、電動化趨勢不及預(yù)期或事件性因素導(dǎo)致價格顯著回調(diào)
，還是會因補(bǔ)貼政策已正式落地
、動力需求“自下而上”邊際轉(zhuǎn)暖，從而強(qiáng)化對于鋰鹽價格的支撐?
從鋰資源供應(yīng)來看
，2018年鋰精礦的供應(yīng)總量預(yù)期將邊際寬裕
，一些國際鋰礦項(xiàng)目將陸續(xù)投產(chǎn)，比如Tawana與AMAL旗下位于西澳東部金田地區(qū)的BaldHill項(xiàng)目今年一季度生產(chǎn)鋰精礦;皮爾巴拉Altura礦區(qū)建設(shè)接近尾聲
，2018年二季度銷售首批鋰精礦;皮爾巴拉Pilgangoora維持2018年二季度試車
、年中實(shí)現(xiàn)鋰精礦銷售的時間表;Wodgina原礦達(dá)產(chǎn)至年化500萬噸，首期年產(chǎn)25萬噸鋰精礦計劃9月上線……
但不可否認(rèn)的是
，全球范圍內(nèi)的高品質(zhì)鋰精礦供應(yīng)依然稀缺
。
從鋰鹽加工環(huán)節(jié)來看，盡管海外新礦山和國內(nèi)配套鋰鹽廠的產(chǎn)能規(guī)劃激進(jìn)
，但不應(yīng)低估資源-加工廠雙方的磨合難度
、工藝壁壘
、產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)化周期以及核心技術(shù)人員的培養(yǎng)周期。尤其在下游動力電池高鎳化趨勢下
，鋰鹽需求將逐漸從碳酸鋰切換到氫氧化鋰
，品質(zhì)要求更高。
這也意味著
，鋰加工環(huán)節(jié)將是鋰供應(yīng)增加的瓶頸所在
，當(dāng)前能穩(wěn)定生產(chǎn)、供應(yīng)高品質(zhì)鋰鹽的加工產(chǎn)能依然稀缺
，新產(chǎn)線多待驗(yàn)證
，進(jìn)而影響鋰鹽供給量。
值得一提的是
，為保障長期資源供給安全性
，國內(nèi)正極材料、電解液乃至電池等中游環(huán)節(jié)正在著力增添“資源屬性”
。
比如大型材料企業(yè)正通過各種方式
，向上布局鋰、鈷
、鎳等資源;一些電池龍頭和全球終端車企也開始直接與資源商談判
、簽單鎖定“長期資源供給安全性”，導(dǎo)致中游環(huán)節(jié)未來在產(chǎn)業(yè)鏈中的議價力并不清晰
。也即是說
，中游及下游環(huán)節(jié)的參與，讓鋰鹽價格預(yù)測變得更復(fù)雜
。
整體而言
，新鋰資源項(xiàng)目的投產(chǎn)、新增產(chǎn)能(尤其是高端產(chǎn)能)投放的不確定性
、中游及下游環(huán)節(jié)的資源鎖定等
，令鋰行業(yè)的供需測算更加復(fù)雜。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為
，在全球汽車電動化成長初期
，鋰需求周期性成長的確定性仍強(qiáng)于供給端。在需求增長趨勢性向上的背景下
，對于一個小金屬市場
，供需環(huán)節(jié)的細(xì)微錯配以及采購雙方的預(yù)期變化，往往便有可能帶來較為顯著的價格彈性
。
來源(中國能源網(wǎng)) 作者(中國能源網(wǎng))
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