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　　所謂國際貿(mào)易融資, 是指商業(yè)銀行對進(jìn)出口企業(yè)提供的,與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的,基于商品交易中的存貨

、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的短期融資,是企業(yè)在貿(mào)易過程中運(yùn)用各種金融工具增加現(xiàn)金流量的融資方式

。商業(yè)銀行開展國際貿(mào)易融資面臨著進(jìn)出口商資信風(fēng)險

、匯率風(fēng)險、代理行風(fēng)險

、國家風(fēng)險等諸多風(fēng)險隱患，特別是近兩年國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩

、國際大宗商品價格持續(xù)下跌

、人民幣匯率雙向波動，國際貿(mào)易融資風(fēng)險顯著攀升

，因此

，如何完善適應(yīng)貿(mào)易融資風(fēng)險特點(diǎn)

、涵蓋前中后臺的風(fēng)險管理體系，適應(yīng)貿(mào)易融資全流程控制要求的管理機(jī)制

，已成為亟待研究的重要課題

。

　　國際貿(mào)易融資面臨的主要風(fēng)險

　　(一)信用風(fēng)險。無論是表內(nèi)國際貿(mào)易融資還是表外業(yè)務(wù)

，進(jìn)出口企業(yè)都要占用銀行信用

，因此企業(yè)的違約風(fēng)險是商業(yè)銀行的致命傷。企業(yè)違約的原因是多方面的

，有出于欺詐目的

，編造虛假的貿(mào)易背景騙取銀行資金，尤其是借助關(guān)聯(lián)企業(yè)的運(yùn)作

，從銀行獲取融資

；有的是資金鏈斷裂，企業(yè)規(guī)模越做越大

，資金鏈越拉越長

，一旦某一環(huán)節(jié)發(fā)生問題，就容易導(dǎo)致整個企業(yè)的資金鏈斷裂

，給銀行融資造成威脅

。

　　(二)匯率風(fēng)險。不同幣種之間匯率的形成有復(fù)雜因素

，而各國匯率政策取向中既有完全浮動的市場決定匯率機(jī)制

，又有管理的浮動匯率制度，也有的國家執(zhí)行盯住特定貨幣的掛鉤匯率制度

，當(dāng)然還有實行嚴(yán)格外匯管制的國家

。匯率的波動對國際貿(mào)易融資的影響是多方面的，一是放款日與還款日之間的貸款存續(xù)期內(nèi)發(fā)生大幅度的匯率波動

，直接影響銀行的資金價值

；二是匯率風(fēng)險直接導(dǎo)致客戶風(fēng)險，由于匯率波動

，客戶收匯的資金可能不足以償還銀行的國際貿(mào)易融資款項

，給銀行資金造成損失；三是匯率波動影響客戶正常業(yè)務(wù)的開展

，造成國際貿(mào)易的萎縮

，有些客戶為規(guī)避匯率風(fēng)險壓縮了進(jìn)出口業(yè)務(wù)量，最終抑制了國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展空間

。

　　(三)代理行風(fēng)險

。商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資中所面臨的代理行風(fēng)險是指由于代理行(開證行、議付行

、代收行) 經(jīng)營管理不善

、不能恪守代理行職責(zé)或無視國際慣例等原因?qū)е律虡I(yè)銀行承擔(dān)的金融風(fēng)險

。

　　(四)融資產(chǎn)品風(fēng)險。商業(yè)銀行針對信用證

、托收

、匯款三種結(jié)算方式分別于發(fā)貨前、發(fā)貨后提供了全流程的貿(mào)易融資產(chǎn)品

。由于產(chǎn)品眾多

，難免在產(chǎn)品的選擇上出現(xiàn)失誤，而產(chǎn)品流程的設(shè)計本身也難免掛一漏萬

，為客戶提供不適當(dāng)?shù)娜谫Y產(chǎn)品

，加大銀行的融資風(fēng)險。

　　國際貿(mào)易融資風(fēng)險防控策略

　　(一)嚴(yán)格審查企業(yè)的資信水平

、經(jīng)營管理能力和財務(wù)狀況

，嚴(yán)把客戶準(zhǔn)入關(guān)。銀行給予企業(yè)貿(mào)易融資授信

，不僅看重企業(yè)的擔(dān)保和押品

，更應(yīng)看重企業(yè)的綜合經(jīng)營能力，尤其是評估企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險能力

。這是銀行授信的重要依據(jù)

。

　　一是企業(yè)要具備穩(wěn)定的貿(mào)易渠道。良好的進(jìn)出口企業(yè)要有相對穩(wěn)定的貿(mào)易渠道

。銀行在準(zhǔn)入客戶時要做到三個“了解”

，即了解客戶及其交易對手、了解客戶的交易

、了解客戶的融資用途

，以實現(xiàn)風(fēng)險控制前移。具體講

，要充分利用海關(guān)

、稅務(wù)、外管局

、征信系統(tǒng)等信息平臺

，掌握企業(yè)的貿(mào)易記錄、交易對手和銀行借貸合同的履行情況

；要深入企業(yè)實地考察

，了解上下游企業(yè)貿(mào)易往來情況，出口項下關(guān)注訂單生產(chǎn)能力和按質(zhì)供貨情況

、進(jìn)口項下關(guān)注庫存

、生產(chǎn)周期、按時付款情況；對于大額授信

、重要交易還可以通過第三方調(diào)查咨詢機(jī)構(gòu)，了解境外交易對手資信情況

。

　　二是企業(yè)要具備應(yīng)對市場風(fēng)險的能力

。要關(guān)注企業(yè)對市場風(fēng)險的偏好程度，分析企業(yè)對自身經(jīng)營方式

、產(chǎn)品流通特性

、行業(yè)發(fā)展趨勢、市場價格走勢等是否有清晰的認(rèn)識和判斷

；要考察企業(yè)在復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境下

，應(yīng)對匯率波動、原材料和產(chǎn)成品價格漲跌

、收匯期延長等貿(mào)易風(fēng)險的措施和手段

，并評估其有效性。企業(yè)應(yīng)對市場風(fēng)險的能力越強(qiáng)

，銀行的授信風(fēng)險就越低

。因此在采取相應(yīng)風(fēng)險緩釋措施的基礎(chǔ)上，評估企業(yè)自身抵御風(fēng)險的能力

，應(yīng)成為銀行授信評價的一個重要環(huán)節(jié)

。

　　三是企業(yè)要具備較好的短期償債能力。對客戶償債能力的判斷不應(yīng)局限于企業(yè)過去經(jīng)營的基本面分析

，更應(yīng)側(cè)重當(dāng)期和未來走勢

。要充分掌握企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度、訂單增減

、應(yīng)收賬款

、存貨周期、貨物進(jìn)銷周期

、產(chǎn)品市場價格等關(guān)系到企業(yè)支付能力和現(xiàn)金流還貸能力的經(jīng)營指標(biāo)變化情況

。對于大量資金被其集團(tuán)或其自身多元化投資盲目擴(kuò)張占用，大量依賴內(nèi)外部關(guān)聯(lián)方

、第三方保證或異地抵押獲取銀行授信的

，應(yīng)嚴(yán)格其準(zhǔn)入門檻。

　　(二)重視貿(mào)易融資授信方案設(shè)計

，合理控制貿(mào)易融資授信總量

。給予進(jìn)出口企業(yè)貿(mào)易融資授信，不僅要參考其信用評級和所能承受的風(fēng)險限額

，更要充分考慮企業(yè)以前年度的進(jìn)出口額

、交易對手的合作時間、不同結(jié)算方式的比重、未來進(jìn)出口預(yù)期

、貿(mào)易周期以及對不同融資產(chǎn)品的需求等因素

，作為匡算授信量的初始依據(jù)。在具體確定上

，根據(jù)企業(yè)所能提供的風(fēng)險緩釋條件

、不同貿(mào)易融資產(chǎn)品的風(fēng)險特征等因素，合理核定貿(mào)易融資授信額度

。例如：可以將企業(yè)上年度的月均進(jìn)出口額和周轉(zhuǎn)期作為核定授信量的主要依據(jù)

。對于新客戶，可以將其一個月的進(jìn)出口額作為授信量

，再考慮客戶的風(fēng)險限額

，最后綜合確定客戶的授信量。

　　同時

，貿(mào)易融資授信方案的設(shè)計還要重點(diǎn)考慮四個“匹配”：一是結(jié)算方式和融資產(chǎn)品匹配

。要根據(jù)不同的結(jié)算方式確定不同的貿(mào)易融資產(chǎn)品與融資比例。二是貿(mào)易周期和融資期限匹配

。要根據(jù)采購

、生產(chǎn)、銷售的周轉(zhuǎn)周期來確定合理的融資期限

，防止融資期限錯配而導(dǎo)致回款不及時或企業(yè)過度占用銀行信用

，給還款帶來不確定性風(fēng)險；三是進(jìn)口貿(mào)易融資與出口貿(mào)易融資匹配

。對于進(jìn)出口相對平衡的企業(yè)

，銀行可以通過指定出口回款路線、受讓出口應(yīng)收賬款

、開立出口退稅賬戶等手段來控制企業(yè)出口的現(xiàn)金流

，以此降低進(jìn)口融資的風(fēng)險；四是進(jìn)出口貿(mào)易融資與國內(nèi)貿(mào)易融資匹配

。在為客戶辦理國際貿(mào)易融資的同時

，可以配套辦理國內(nèi)貿(mào)易融資，這樣既可以把內(nèi)貿(mào)

、外貿(mào)完整的交易鏈條打通

，更加有利于對資金流和物流的全程監(jiān)控，又可以規(guī)避企業(yè)重復(fù)融資的風(fēng)險

。

　　(三)加強(qiáng)對貿(mào)易進(jìn)程的跟蹤

，及時處置風(fēng)險隱患。一是監(jiān)測貿(mào)易進(jìn)程

，及時掌握企業(yè)合同執(zhí)行進(jìn)度

，加強(qiáng)對客戶原料收購

、加工、運(yùn)輸

、報關(guān)

、質(zhì)檢等貿(mào)易各環(huán)節(jié)的監(jiān)控，把握客戶貿(mào)易進(jìn)程

，關(guān)注貿(mào)易糾紛

，提前做好風(fēng)險防范。二是強(qiáng)化貨物流與資金流控制

。銀行可以要求客戶出具信托收據(jù)、指定承運(yùn)人

、指定倉儲公司

，并應(yīng)通過銀行寄單、辦理貨物質(zhì)押等多種方式監(jiān)控企業(yè)物流

。通過對貨物流轉(zhuǎn)渠道的監(jiān)控甚至在必要時有效處置貨物

，來降低銀行信貸風(fēng)險。三是做好對客戶的常態(tài)化管理

，及時發(fā)現(xiàn)預(yù)警事項并加強(qiáng)風(fēng)險評估

。

　　(四)建立對客戶和融資方案的重檢機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險預(yù)警

。一是加強(qiáng)客戶重檢

。重點(diǎn)是客戶經(jīng)營狀況變化、訂單簽署

、貿(mào)易關(guān)系

、現(xiàn)金流、擔(dān)保

、抵質(zhì)押物等情況

；同時要加強(qiáng)對市場的監(jiān)控，密切跟蹤大宗商品價格

、行業(yè)景氣度

，并針對市場波動較大的商品或出現(xiàn)下行苗頭的行業(yè)，及時發(fā)布“貿(mào)易融資風(fēng)險提示”

。對存在風(fēng)險隱患的客戶要及時提高保證金比例或追加其他擔(dān)保

。二是加強(qiáng)貿(mào)易融資授信方案重檢。應(yīng)建立授信方案“回頭看”機(jī)制

，跟蹤客戶交易對手

、貿(mào)易方式、結(jié)算方式

、貿(mào)易周期變化

，據(jù)此對授信總量、融資品種、融資期限

、還款資金來源等進(jìn)行重新評估

，必要時對授信方案作出合理調(diào)整。

來源(金融時報) 作者(佚名)

泰和集團(tuán)(www.chihuo-w.com)

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謹(jǐn)防國際貿(mào)易融資風(fēng)險

2015年9月28日

來源(金融時報) 作者(佚名)

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